Уоррен БаффетТүүнийг манай цаг үеийн хамгийн том хөрөнгө оруулагчдын нэг гэж зүй ёсоор нэрлэдэг бөгөөд тэрээр 82 настайдаа хөрөнгө оруулах шинэ арга зам хайж нэг минут ч үрэлгүй идэвхтэй ажиллаж байна.
Баффетыг ихэвчлэн Омахагийн Oracle гэж нэрлэдэг - түүний эдийн засгийн таамаглал маш үнэн зөв байдаг. Хөрөнгө оруулалтын аварга Berkshire Hathaway-ийн тэргүүний хөрөнгийн тухайд Баффет дэлхийн хамгийн баян хүмүүсийн нэг хэвээр байна. Баффет ямар ч сэдвээр ярьж эхлэх болгонд түүний хэлсэн үгсийг дараагийн цагийн дотор хэвлэл мэдээллийн гарчиг дүүргэх ишлэл болгон хуваадаг. Энэ утгаараа Berkshire Hathaway-ийн хувьцаа эзэмшигчид хамгийн азтай нь үнэн: тэд тус бүр Баффетаас олон ашигтай зөвлөгөө, мэдэгдлийг агуулсан тайланг тогтмол хүлээн авдаг.
Уоррен Баффетын хамгийн алдартай ишлэлүүд:
- “Нэгдүгээр дүрэм: мөнгөө хэзээ ч бүү алдаарай. Хоёрдугаар дүрэм: Нэгдүгээр дүрмийг бүү март."
- "Би бизнесмэн учраас илүү сайн хөрөнгө оруулагч, хөрөнгө оруулагч учраас би илүү сайн бизнесмен."
- "Хөрөнгө оруулагчид сэтгэлийн хөөрөл, зардал нь тэдний хамгийн том дайсан гэдгийг санах хэрэгтэй. Хэрэв тэд үнэт цаасны талаар хичээнгүйлэн харьцах юм бол бусдыг шуналдаа хөтлөгдөж байхад тэд сэрэмжтэй байх ёстой, мөн бусад нь тэдний хамгаалалтад байхад шуналтай байх ёстой."
- “Хөрөнгө оруулалтыг дамын наймаанаас салгах шугам бий. Энэ шугам хэзээ ч тод, тод байгаагүй бөгөөд зах зээлд оролцогчдын ихэнх нь ялалтаа мэдэрсэн үед энэ нь бүрэн бүдгэрч байна. Асар их хэмжээний мөнгөнөөс илүү ухаалаг байдлыг уйтгартай болгодог зүйл байхгүй."
- "Шударга компанийг өндөр үнээр худалдаж авснаас илүү сайн компанийг хямд үнээр худалдаж авсан нь дээр."
- “Хөрөнгийн зах зээл дээр та бүх зүйлд хөрөнгө оруулах шаардлагагүй. Энэ нь танд үйлчлэхийг хүлээх хэрэгтэй. Асуудал нь таны шүтэн бишрэгчид үргэлж "Хот!" гэж хашгирч байгаа явдал юм.
- "Уолл Стрит бол метронд суудаг хүмүүсээс зөвлөгөө авах найдвар тээн Rolls-Royce машин жолооддог цорын ганц газар юм."
- “Эрт дээр үед Бенжамин Грахам надад үнэ нь бидний төлдөг зүйл, үнэ цэнэ нь бидний авдаг зүйл гэдгийг заасан. Бид юу ярьж байгаа нь хамаагүй - хувьцаа эсвэл хувьцааны бус. Би хөрөнгийг дутуу үнэлэгдсэн үед худалдаж авах дуртай."
- "Чи ерөөсөө мега-шинжлэх ухаанч байх албагүй. Хөрөнгө оруулалт бол 160 IQ-тай залуус 130-тай хүмүүсийг ялах тоглоом биш."
- “Эрт дээр үед Исаак Ньютон бидэнд хөдөлгөөний гурван хуулийг өгсөн нь суут ухаантны бүтээл болсон. Гэсэн хэдий ч, сэр Исаакийн бэлгүүд хөрөнгө оруулалтад хамаарахгүй, учир нь оддын хөдөлгөөнийг тооцоолж болох ч хүний галзуурлыг хэмжих боломжгүй юм. Ер нь зах зээлд хөдөлгөөн их байх тусам хөрөнгө оруулалтын өгөөж бага байх болно” гэв.
- "Эцэст нь давалгаа багасах үед хэн нүцгэн сэлж байгааг харж болно."
- "Бидний гарт тусгай менежменттэй тусгай бизнесийн хувь байх үед хөрөнгийн хамгийн тааламжтай хадгалах хугацаа бол үүрд мөнх юм."
- “Бидний бизнес эрхлэх хандлага нь өөрчлөлтөөс илүүтэй өөрчлөлт ороогүйгээс орлого олдог. Би хувьдаа жишээ нь Wrigley бохь зажлахад дуртай. Би Вриглигийн бизнесийг интернетээс ямар нэгэн байдлаар хохирооно гэж бодохгүй байна."
- "Цаг хугацаа бол агуу бизнесийн найз, дунд зэргийн бизнесийн дайсан юм."
- “Агуу компани түр зуурын бэрхшээлтэй тулгарах нь бидний хувьд хамгийн сайн хэрэг. Дараа нь бид ийм бизнес худалдаж авахыг эрэлхийлдэг."
- “Би тэнэг хүн ч удирдаж чадах тийм гайхалтай бизнесийн хувьцааг худалдаж авахаар хайж байна. Учир нь эрт орой хэзээ нэгэн цагт ийм байх болно."
- “Урт хугацаанд хөрөнгийн зах зээл өснө. Эцсийн эцэст, 20-р зуунд АНУ дэлхийн хоёр дайн, бусад олон зардал ихтэй цэргийн мөргөлдөөн, Их хямрал, олон арван хямрал, санхүүгийн үймээн самуун, нефтийн зах зээлийн цочрол, ханиадны тархалт, гутамшигт ерөнхийлөгчөө огцрох зэргээр туулсан. Харин Dow Jones индекс 66 нэгжээс 11,497 нэгж болж өссөн” гэж мэдэгджээ.
Уоррен Баффет бол суут ухаантан. Тэрээр нэлээд төвөгтэй санааг энгийн бөгөөд мартагдашгүй үгээр илэрхийлж чаддаг. Мөн түүний жил бүр Berkshire Hathaway компанийн хувьцаа эзэмшигчдэд илгээдэг захидал нь хөрөнгө оруулалтын талаар хамгийн их ярьдаг сэдвүүдийн нэг юм.
Баффет сонсохыг хүссэн хүмүүст зөвлөгөө өгөхөд бэлэн байдгаараа алдартай. Үүний улмаас тэрээр "Омахагийн Оракл" хоч авсан (түүний төрсөн газар нь Небраска мужийн Омаха байсан).
Баффетын хөрөнгө 90 тэрбум доллараар үнэлэгддэг бөгөөд түүний гол хөрөнгө нь өөрийн Berkshire Hathaway компани бөгөөд түүгээр дамжуулан тэрээр болон түүний түншүүд хөрөнгө оруулалт, менежментийн үйл ажиллагаа явуулдаг.
Хөрөнгө оруулалтын тухай
Амжилттай хөрөнгө оруулалт хийхэд цаг хугацаа, сахилга бат, тэвчээр шаардагдана. Та хичнээн авьяастай, хичнээн их хүчин чармайлт гаргасан ч зарим зүйлд цаг хугацаа шаардагддаг: 9 эмэгтэй 1 сарын дотор хүүхэд төрүүлэх боломжгүй байдаг.
Би долоон фут саадыг давахыг хүсэхгүй байна. Би амархан гишгэж болох нэг хөлийг хайж байна.
Богино хугацаанд зах зээл бол гоо сайхны тэмцээн юм. Урт талд нь хайрс байдаг.
Боломжууд тэр бүр ирдэггүй. Харин тэнгэрээс алт цутгахад хуруувч биш хувин хэрэглэх хэрэгтэй.
Төрөлжүүлэх нь мунхгийн эсрэг хамгаалалт юм. Юу хийж байгаагаа мэддэг хүмүүсийн хувьд энэ нь тийм ч чухал биш юм.
Хэрэв та 10 жил хувьцаа эзэмшихийг хүсэхгүй байгаа бол 10 минут барина гэж битгий бодоорой.
Хөрөнгө оруулалт хийх гол зүйл бол тухайн салбар нийгэмд хэр их нөлөөлж, хэр зэрэг өсөхийг хэмжих биш юм. Тухайн компанийн өрсөлдөх давуу тал, энэ давуу тал нь хэр тогтвортой болохыг тодорхойлж сурах хэрэгтэй.
Бизнесмэн байх нь намайг хөрөнгө оруулалт хийхдээ илүү сайн болгодог бол хөрөнгө оруулагч байх нь бизнест илүү сайн болгодог.
Гайхалтай компанийг боломжийн үнээр авснаас хамаагүй дээр.
Хөрөнгө оруулагчийн хамгийн чухал чанар бол түүний оюун ухаан биш харин ааш араншин юм. Танд олныг дагах, эсэргүүцэх дургүй зан хэрэгтэй.
Дүрэм №1: Мөнгө бүү алдаарай. Дүрэм №2: 1-р дүрмийг бүү март.
Одоо ч гэсэн Чарли (Баффетын хамтрагч) бид хоёр зах зээлийн богино хугацааны таамаглал нь хортой тул зах зээлд хүүхэд шиг итгэдэг хүүхэд, насанд хүрэгчдээс хол байлгах ёстой гэдэгт итгэдэг хэвээр байна.
Номын тухай
Бид бусдын санаа бодлыг уншдаггүй. Бид баримтуудыг цуглуулж, тэдний талаар боддог.
Баффет 19 настай байхдаа Бенжамин Грэмийн "Ухаалаг хөрөнгө оруулагч" хэмээх гайхалтай номыг уншиж байжээ. Энэ бол түүний хөрөнгө оруулалт хийх оюуны үндэс суурийг бий болгосон түүний амьдралын хамгийн аз жаргалтай мөчүүдийн нэг байсан юм.
Амжилттай хөрөнгө оруулалт хийхэд пуужингийн шинжлэх ухаан, ер бусын ойлголт, дотоод мэдээлэл шаардлагагүй. Шийдвэр гаргах оюуны суурь, сэтгэл хөдлөлөө хянах чадвар шаардлагатай. "Ухаалаг хөрөнгө оруулагч" номонд энэ суурийг үнэн зөв, тодорхой дүрсэлсэн байдаг. Та зүгээр л сэтгэл хөдлөлийн сахилга батыг хэрэгжүүлэх хэрэгтэй.
Баффетын өндрөөр үнэлдэг өөр нэг ном бол Бенжамин Грахамын бичсэн "Аюулгүй байдлын шинжилгээ" юм.
Энэ ном надад 57 жилийн турш дагаж мөрдсөн төлөвлөгөөг өгсөн.
Баффет Грахамыг эцгийнхээ дараагаар амьдралынх нь хоёр дахь хамгийн нөлөө бүхий хүн гэж нэрлэдэг.
Хямралын тухай
Баффет нэгэн ярилцлагадаа 2010 оны хямралын талаар ингэж ярьжээ.
Миний зөвлөгч Бенжамин Грахам "Чи худал хуурмаг байрнаас хамаагүй илүү эрүүл байртай холбоотой асуудалд орж болно" гэж хэлсэн. Хувьцаа нь бондоос хамаагүй илүү байсан гэсэн үндэслэл нь 1929 оны хямралын үндэс болсон. [...] Одоо бид үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл дээр ижил зүйлийг харсан. Энэ нь үл хөдлөх хөрөнгийн зах зээл улам бүр үнэтэй болж, харин ам.долларын ханш улам л хямдрах болно гэсэн маш сонирхолтой үндэслэл юм.
Bitcoin болон криптовалютын тухай
Баффет криптовалютуудын талаар тийм ч их ярьдаггүй ч хэд хэдэн мэдэгдэл хийсэн:
Биткойн ямар ч үнэ цэнийг бий болгодоггүй тул та үүнийг үнэлж чадахгүй.
Энэ бол валют биш. Биткойн нь валютын тодорхойлолтод нийцэхгүй байна. 10, 20 жилийн дараа байхгүй болчихвол би гайхахгүй. Биткойн ашиглан бараа зардаг хүмүүс биткойны долларын ханшийн өөрчлөлтөөс хамаарч үнийг байнга өөрчилдөг учраас биткойн нь валют биш юм. Бид мөн газрын тосны баррель валют гэж нэрлэдэггүй: хэн нэгэн "Би чамд үүнийг арван баррель нефтийн үнээр зарна" гэж хэлж болох ч нэг баррель долларын үнэ өөрчлөгдөх бүрт тэд зарах хүсэлтэй баррельийнхээ тоог өөрчилдөг. төлөө. Газрын тос бол валют биш.
Та энэ нийтлэлээс криптовалюттай холбоотой түүний байр суурийн талаар илүү ихийг уншиж болно.
Амьдралын тухай
Та ер бусын үр дүнд хүрэхийн тулд ер бусын зүйл хийх шаардлагагүй.
Хүмүүс түүхийг сурдаггүй гэдгийг түүх бидэнд заадаг.
Хүмүүст энгийн зүйлсийг ээдрээтэй болгох маш гаж зан байдаг.
Амархан мөнгө шиг эрүүл саруул ухаанд юу ч саад болохгүй.
Нэр хүндийг бий болгоход 20 жил шаардагддаг ч 5 минутын дотор устгадаг. Ингээд бодохоор олон зүйлийг өөрөөр хийх болно.
Өөрөөсөө илүү сайн хүмүүстэй цагийг өнгөрөөх сайхан. Чадвар нь чамаас илүү байгаа хамтрагчаа сонгоод тэр зүг рүү яв.
Эрт дээр үед Бен Грахам надад хэлэхдээ: "Үнэ бол таны төлөх зүйл юм; зардал нь таны авах зүйл юм." Оймс, урамшуулал гээд юу ч ярьж байсан хамаагүй хямд үнээр чанартай бүтээгдэхүүн авах дуртай.
Анхаарал төвлөрүүлэх чадварын тухай
Баффет Стив Жобс, Билл Гейтс нарын хамгийн чухал зүйлд анхаарлаа төвлөрүүлэх чадварыг үргэлж магтдаг байв. Төлөвлөгөөнд "үгүй" гэж хэлж сурах нь амжилтанд хүрэхэд илүү тустай байдаг олон хүмүүс хийх зүйлсийн урт жагсаалт гаргадаг.
Амжилтанд хүрсэн хүмүүс болон жинхэнэ амжилттай хүмүүсийн хоорондох ялгаа нь үнэхээр амжилттай хүмүүс бараг бүх зүйлд "үгүй" гэж хэлэхийг мэддэгт оршино.
Уоррен Баффетын амжилтын нууц
Уоррен Баффетийн амжилтын нууц нь тэрээр байнга суралцсаар байдагт оршино. Тэрээр 40 жилийн өмнөхөөсөө илүү сайн хөрөнгө оруулагч болжээ. Алдарт мэргэжлийн хөрөнгө оруулагч Чарльз Мунгер (2015 онд түүний хөрөнгө 1.3 тэрбум доллараар үнэлэгдсэн) хэлэхдээ:
Уоррен Баффет биднийг уулзсанаас хойш илүү сайн хөрөнгө оруулагч болсон. Гэсэн хэдий ч над шиг. Хэрэв бид аль ч шатанд байгаа мэдлэгээрээ зогссон бол үр дүн нь тэднээс хамаагүй муу байх байсан. Механизм нь үргэлжлүүлэн суралцах явдал юм. Хүмүүс сурах үйл явцаас таашаал авахгүй бол үргэлжлүүлэн суралцана гэж би бодохгүй байна.
Магадгүй амьдралынхаа туршид үргэлжлүүлэн суралцах нь Уоррен Баффетын үгнээс авч болох гол зөвлөгөө юм.
Уоррен Баффетын ишлэлүүд нь мэргэжлийн хөрөнгө оруулагч, эдийн засагчийн хөрөнгө оруулалт, бизнес, хайр дурлалын талаарх хамгийн шилдэг мэдэгдлүүд юм.
Нэгдүгээр дүрэм: мөнгөө хэзээ ч алдахгүй. Хоёрдугаар дүрэм: Нэгдүгээр дүрмийг мартаж болохгүй.
Гүйлгээ хийж дуусаад нөгөө тал нь чамаас ухаантай болсон учраас л таныг дээрэмдсэн гэж хэлэх нь хачирхалтай.
Хөрөнгө оруулалт гэдэг нь өнөөдөр хөрөнгө оруулалт хийж, маргааш илүү их мөнгө авах явдал юм.
Би бизнесмэн учраас илүү сайн хөрөнгө оруулагч, хөрөнгө оруулагч учраас би илүү сайн бизнесмен.
Тайлбар, шалтгаанаа нэг цаасан дээр бичихгүй бол би хэзээ ч юу ч худалдаж авдаггүй. Би буруу байж магадгүй, гэхдээ би үүний хариултыг мэдэх болно. "Би Coca-Cola компанид 32 тэрбум доллар төлж байна, учир нь..." Хэрэв та энэ асуултад хариулж чадахгүй бол энэ хувьцааг худалдаж авах ёсгүй. Гэхдээ энэ асуултад хариулж, хэд хэдэн удаа хийвэл маш их мөнгө олох болно.
Зөвхөн бүтээгдэхүүн нь танд таалагддаг компаниудын хувьцааг худалдаж аваарай.
Шударга компанийг өндөр үнээр авснаас илүү сайн компанийг боломжийн үнээр худалдаж авсан нь хамаагүй дээр.
Хэрэв та байнга ус гоожиж байдаг завин дээр байгаа бол нүхийг засахын оронд шинэ хөлөг онгоц хайж олоход анхаарлаа төвлөрүүлэх нь дээр.
Ойлгохгүй байгаа зүйлдээ хэзээ ч бүү хөрөнгө оруулалт хий.
Бидний гарт тусгай менежменттэй тусгай бизнесийн хувь байх үед хөрөнгийн хамгийн тааламжтай хадгалах хугацаа бол үүрд мөнх юм.
Бусдыг мухардалд оруулдаг удирдагч өөрөө нэгэнд ордог.
Ашиггүй аж ахуйн нэгжүүдтэй хэзээ ч ёслол дээр бүү зогс!
Цаг хугацаа бол агуу бизнесийн найз, дунд зэргийн бизнесийн дайсан юм.
Зах зээлийг 10 жил хаасан бол та эзэмшихдээ баяртай байх зүйлээ л худалдаж аваарай.
Өсөн нэмэгдэж буй хувьцаа бүрийн ард амжилттай бизнес байдаг.
Гайхалтай компани түр зуурын бэрхшээлтэй тулгарах нь бидний хувьд хамгийн сайн арга юм. Дараа нь бид ийм бизнес худалдаж авахыг хичээдэг.
Эрсдэл нь юу хийж байгаагаа мэдэхгүйгээс үүсдэг.
Олон улсын сүлжээтэй бизнест хөрөнгө оруулах.
Тэнэг хүн ч удирдаж чадах тийм агуу бизнесийн хувьцааг худалдаж авахыг хичээдэг. Учир нь тэр эрт орой хэзээ нэгэн цагт тэнд байх болно.
Хэрэв та тооцооллыг ашиглавал та оргилд нь хүрэх шаардлагагүй, гэхдээ та галзуурахгүй.
Зах зээл дээр хожсон хувьцаанууд байдаг бөгөөд бид тэдгээрийг олох хэрэгтэй.
Чи тийм ухаантай юм бол би яагаад ийм баян байгаа юм бэ?
Хамгийн гол нь компаниудын түүх юм.
Хэдийгээр та маш их авьяастай, маш их хүчин чармайлт гаргасан ч гэсэн зарим үр дүн нь цаг хугацаа шаарддаг: есөн эмэгтэйг жирэмсэлсэн ч нэг сарын дотор хүүхэд төрүүлэхгүй.
Би 7 футын хаалтыг харайлгахгүй. Би эргэн тойрноо хараад зүгээр л гишгэж болох 1 фут өндөр саадыг сонгоно.
Хүмүүс чамайг хайрлаж байж амжилтанд хүрнэ. Бид Омахад Холокостоос амьд гарсан нэг Польш эмэгтэй байгааг та мэднэ. Хүмүүс түүнийг нууж, хооллож, асарч, хамгаалж, амь насаараа дэнчин тавьж байсан учраас тэр амьд үлджээ. Тэд түүнд хайртай байсан учраас үүнийг хийсэн. Хүмүүс чамайг хайрлах нь таны амьдралын хамгийн том амжилт юм.
Сайн борлуулалт хийнэ гэж хэзээ ч битгий бодоорой. Дунд зэргийн борлуулалт ч танд сайн үр дүнг өгөхийн тулд үнээ маш сонирхолтой болго.
Өөрийнхөө нэр хүндийг бий болгоход 20 жил шаардагдах бөгөөд түүнийгээ алдахад ердөө 5 минут л болно. Хэрэв та энэ талаар бодож байвал аливаа зүйлд өөрөөр хандах болно.
Үнэ бол таны төлөх зүйл юм. Үнэ цэнэ - таны авах зүйл.
Бизнес худалдаж аваарай, хувьцаа түрээслэх хэрэггүй.
Хямдрал, оймс аль нь ч хамаагүй, би үргэлж чанартай барааг хямдралтай үнээр авах дуртай.
Хэрэв та 10 жил хувьцаа эзэмшихгүй бол 10 минутын турш худалдаж авах нь утгагүй болно.
Гайхалтай үр дүнд найдаж байснаас сайн үр дүнд итгэлтэй байх нь дээр.
Москва, 10-р сарын 2 - “Мэдээ. Эдийн засаг". Та манай гарагийн хамгийн баян хүмүүсийн нэгтэй аяга цай ууж ярилцаж болно гэж төсөөлөөд үз дээ. Та түүнээс юу асуух вэ? Харамсалтай нь та түүнээс юу сурмаар байна, гэхдээ энэ нь боломжгүй зүйл, гэхдээ бид бусад хүмүүстэй ярилцахдаа юу хэлснийг нь сурч мэдсэнээр бусад хүмүүсийн туршлагаас суралцах боломжтой. Уоррен Баффетыг манай цаг үеийн хамгийн том хөрөнгө оруулагчдын нэг гэж зүй ёсоор нэрлэдэг бөгөөд одоогоор тэрээр мөнгө хөрөнгө оруулах шинэ арга зам хайхад нэг минут ч дэмий үрэлгүйгээр идэвхтэй ажиллаж байна. Баффетыг ихэвчлэн Омахагийн Oracle гэж нэрлэдэг - түүний эдийн засгийн таамаглал маш үнэн зөв байдаг. Хөрөнгө оруулалтын аварга Berkshire Hathaway-ийн тэргүүний хөрөнгийн тухайд Баффет дэлхийн хамгийн баян хүмүүсийн нэг хэвээр байна. Өнөөдөр бид агуу хөрөнгө оруулагчийн хамгийн гайхалтай, алдартай ишлэлүүдийг танилцуулах болно.
1. "Юу хийж байгаагаа мэдэхгүй байхад эрсдэл үүсдэг" Хөрөнгийн зах зээл ямар эрсдэлтэй байдаг талаар хүмүүс их ярьдаг. Тэд мөнгө алдах амархан гэж хэлдэг. Мэдээжийн хэрэг, эрсдэл үргэлж байдаг. Гэхдээ банк дампуурч болзошгүй тул дансанд мөнгө байршуулах эрсдэл бас бий. Тэгвэл хөрөнгийн зах зээл дээрх эрсдэлийг хэрхэн зохицуулах вэ? Баффет та юу хийж байгаагаа мэдэх хэрэгтэй гэж үздэг. Сурах. Илүү ихийг ойлгох тусам таны ойлголт сайжирч, эрсдэл бага байх болно.2. "Өнөөдөр нэг хүн модны сүүдэрт сууж байна, учир нь тэр модыг эрт тарьсан." Хөрөнгө оруулалт хийхэд хамгийн тохиромжтой цаг бол өчигдөр. Та өнөөдөр эхэлж болно. Та хэдий чинээ эрт хөрөнгө оруулалт хийж эхлэх тусам сайн. Илүү сайн цагийг хүлээх хэрэггүй. Хувьцаа худалдаж аваад хүлээ.3. "Гайхалтай компанийг өндөр үнээр худалдаж авснаас илүү сайн компанийг үнээр нь авахаас илүүтэйгээр компанийхаа тухай бодох хэрэгтэй." Үнэ нь ихэвчлэн үзүүлэлт биш гэдгийг дурдахгүй байх. Муу компанийг сайн үнээр авах нь муу санаа гэж Баффет хэлж байна. Сайн компани хайж, түүндээ хөрөнгө оруулах.4. "Хэрэв та живж буй завинд орвол өөр завь руу орох гэж оролдсон хүчин чармайлт нь нүхийг бөглөхөөс илүү үр дүнтэй байх болно." Баффет энд юу хэлэх гээд байна вэ гэвэл таны анхны хөрөнгө оруулалтын шийдвэр үр дүнд хүрэхгүй бол үр өгөөжөө өгөхгүй байгаа зүйлтэй зууралдахын оронд бодлоо өөрчилж, өөр зүйлд хөрөнгө оруулалт хийх нь зүйтэй юм. 5. “Олон нийтийн санал асуулга нь сэтгэн бодох чадварыг орлож чадахгүй” Мэдээ сонсохын оронд өөрийнхөөрөө бодох нь дээр. Мөнгөний тухайд бусдын санаа бодолд найдахын оронд толгойгоо ашигла. 6. “Худалдан авахад хамгийн тохиромжтой өдөр хэзээ ч ирэхгүй” Худалдан авах нь хэзээ ч ашигтай шийдвэр гарахгүй хувьцаанууд байдаг. Хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр юу гэж хэлэх, найз нөхөд чинь юу гэж хэлэх, компани өөрөө юу гэж хэлэх нь хамаагүй. Зарим хувьцааг хэзээ ч худалдаж авах боломжгүй. 7. “Би баян болно гэдгээ үргэлж мэддэг байсан. Би үүнд нэг минут ч эргэлзсэнгүй." Эцсийн эцэст та ялна гэдгээ мэдэх нь чухал. Энэ нь таны хүлээж байсан шиг огт тохиолдохгүй байж магадгүй юм. Гэхдээ битгий бууж өг.
Уоррен Баффет бол түүхэн дэх хамгийн том хөрөнгө оруулагч гэдэгтэй олон хүн санал нийлэх байх. Мөн тэрээр өөрийн мэргэн ухааныг байнга хуваалцдаг бөгөөд энэ нь түүнийг эд баялагт хүргэсэн.
Аз болоход энэ хүн төвөгтэй сэдвүүдийг энгийн хэлээр ярьж, хошигнолоор шингэлэх гайхалтай чадвартай юм. Түүний жилийн захидлууд таны унших ёстой жагсаалтад үргэлж байх ёстой. Гэсэн хэдий ч түүний хамгийн сайн мэдэгдлүүдийг ихэвчлэн зурагтаар сонсож, сониноос уншиж, сэтгүүлд өгсөн ярилцлагаас нь харж болно.
Бид Омахагийн Oracle-ийн шилдэг үгсийг цуглуулсан.
1. Үндсэн ойлголтуудыг эзэмшинэ.
"Амжилттай хөрөнгө оруулалт хийхийн тулд үр ашигтай зах зээл, хөрөнгийн менежментийн орчин үеийн онол, опционы үнийн онол, шинээр гарч ирж буй зах зээлийг ойлгох шаардлагагүй. Энэ бүгдийг мэдэхгүй байсан нь дээр байх. Мэдээжийн хэрэг, энэ үзэл бодол манай улсад нийтлэг байдаггүй. Ихэнх бизнесийн сургуулиудын сургалтын хөтөлбөр нь ийм зүйлээр дүүрэн байдаг. Бидний бодлоор хөрөнгө оруулалтын оюутнуудад "Бизнесийг хэрхэн үнэлэх вэ" болон "Зах зээлийн үнийг хэрхэн бодох вэ" гэсэн хоёр хичээлийг сайн заах шаардлагатай.
2. Компанийг худалдан авахад хамгийн тохиромжтой үе бол асуудалтай байгаа үе юм.
"Бидэнд тохиолдож болох хамгийн сайн зүйл бол том компани түр зуурын бэрхшээлтэй тулгардаг. Бид тэднийг хагалгааны ширээн дээр байхад нь худалдаж авахыг хүсч байна."
3. Хүн бүр үзэн яддаг учраас л хөрөнгө худалдаж авах хэрэггүй.
"Өмнөх мэдэгдлүүд нь хөрөнгө, бизнес нь зүгээр л алдартай биш учраас сайн худалдан авалт гэсэн үг биш юм. Урвуу хандлага нь олныг дагах стратегитэй адил тэнэг хэрэг юм. Та бодох хэрэгтэй. Харамсалтай нь Бертрангийн хэлсэн үг. Санхүүгийн ертөнцөд ер бусын хүчинтэй тулгарч буй амьдралын тухай Рассел: "Ихэнх хүмүүс бодохоос үхэхийг илүүд үздэг."
4. Хямралаас хөрөнгө үргэлж гарч ирдэг.
"Урт хугацаанд хөрөнгийн зах зээлийн мэдээ сайн байх болно. 20-р зуунд АНУ дэлхийн хоёр дайн болон бусад зардал ихтэй цэргийн мөргөлдөөн, Их хямрал, арав орчим эдийн засгийн хямрал, санхүүгийн хямрал, газрын тосны цочролыг туулсан. зах зээл, томуугийн тархалт, ерөнхийлөгч огцорсон ч Dow Jones индекс 66 нэгжээс 11,497 нэгж болж өссөн."
5. Асар их ашиг олох найдвар таныг бүү хуур.
"Хөрөнгө оруулалт болон таамаглалын хоорондох зааг хэзээ ч тодорхойгүй, зах зээлийн бүх оролцогчид ялалтын оргилд хүрэх үед улам бүр бүдгэрдэг. Юу ч ухаалаг оюун ухааныг их хэмжээний хялбар мөнгө шиг тайвшруулж чадахгүй. Ийм зүйл болсны дараа олон хүн ийм үйлдэл хийж эхэлдэг. Бөмбөг дээр Cinderella тэд бөмбөгний ихэнх нь аль хэдийн дууссан гэдгийг ойлгож байна, гэхдээ тэд удахгүй бүх зүйл хулуу болон хулгана болж хувирах магадлалыг мартаж, компаниудын үнэтэй хувьцаанууд дээр үргэлжлүүлэн таамаглаж байна Оролцогчид шөнө дундаас хэдхэн секундын өмнө бөмбөгөө орхихоор төлөвлөж байна гэж найдаж байна: тэд цагийн зүүгүй танхимд бүжиглэж байна."
6. Сайн хөрөнгө оруулалт хийхийн тулд суут ухаантан байх албагүй.
"Чи мундаг эрдэмтэн байх албагүй. Хөрөнгө оруулалт гэдэг бол 160 IQ-тай хүн 130-ын IQ-тэй хүнийг ялдаг тоглоом биш."
7. Та үргэлж шингэн байх хэрэгтэй.
"Би танд, үнэлгээний агентлагуудад болон өөртөө амласан. Бид Беркширийг үргэлж хангалттай бэлэн мөнгөний нөөцтэй ажиллуулна гэж амласан. Маргаашийн үүргээ биелүүлэхийн тулд бид танихгүй хүмүүсийн эелдэг байдалд найдах хүсэлгүй байна. Сонголт хийх үед би ялна" Миний нойрыг боломжоор солихгүй." Нэмэлт ашиг."
"Хөрөнгө оруулагчийн хувьд таны зорилго бол 5, 10, 20 жилийн дараа орлого нь мэдэгдэхүйц өндөр байх тодорхой бизнесийг боломжийн үнээр хэсэгчлэн худалдаж авах явдал байх ёстой. Цаг хугацаа өнгөрөхөд та хэдхэн компани олох болно. Эдгээр стандартыг хангана. Хэрэв та ийм компанитай тулгарвал та хувьцааных нь ихээхэн хэсгийг худалдаж авах хэрэгтэй: хэрэв та хувьцаа эзэмшихийг хүсэхгүй байгаа бол үндсэн зарчмаас хазайх уруу таталтыг эсэргүүцэх хэрэгтэй. 10 жил, дараа нь 10 минутын турш худалдаж авах талаар бодох хэрэггүй, нийт орлого нь жил ирэх тусам өсөж байгаа компаниудыг нэгтгэвэл багцын нийт зах зээлийн үнэ нэмэгдэх болно."
9. Үргэлж хөрөнгө эзэмшихэд тохиромжтой үе.
"Бид шилдэг менежменттэй шилдэг бизнесүүдэд хувьцаа эзэмшдэг бол бидний илүүд үздэг хугацаа бол Үргэлж."
10. Тэнэг хүн ажиллуулж чадах бизнесийг худалдаж ав.
"Би ямар ч тэнэг хүн удирдаж чадахуйц гайхалтай компаниудын хувьцааг худалдаж авахыг хичээдэг. Учир нь эрт орой хэзээ нэгэн цагт ийм зүйл тохиолдох болно."
11. Бусад хүмүүс айж байхад шуналтай бай.
"Хөрөнгө оруулагчид үймээн самуун, зардал нь тэдний дайсан гэдгийг санаж байх ёстой. Мөн хэрэв тэд хөрөнгөө ил гаргахыг шаардах юм бол бусад нь шунахайрах үед айж, бусад нь айж эмээх үед шуналтай байхыг хичээх хэрэгтэй."
12. Хувьцаа худалдаж авахад зөвхөн үнээс илүү их зүйл бий.
Гайхалтай компанийг өндөр үнээр худалдаж авснаас хамаагүй дээр."
13. Боломж болгоныг шүүрч авах шаардлагагүй.
"Хөрөнгийн зах зээл бол бүх зүйлийг хүлээж авах тоглоом биш. Энэ бол боломжоо хүлээх явдал юм. Гэхдээ хөрөнгө оруулагчийн хувьд таны хувьд асуудал бол таны шүтэн бишрэгчид чам руу "Үүний төлөө яв, үүний төлөө, мөн. Үүний төлөө дахин."
14. Хөрөнгө сонгохдоо улс төр, макро эдийн засгийг үл тоомсорло.
"Олон хөрөнгө оруулагчид, бизнесмэнүүдийн анхаарал сарниулах зардал ихтэй улс төр, эдийн засгийн таамаглалыг бид үл тоомсорлох болно. Гучин жилийн өмнө Вьетнамын дайн, үнэ, цалингийн хяналт, газрын тосны хоёр удаагийн цочрол, ерөнхийлөгч огцрохыг хэн ч таамаглаж чадахгүй байсан. , ЗСБНХУ задран унаснаар Доу Жонсын индекс нэг өдрийн дотор 508 нэгжээр буурч, Төрийн сангийн өгөөж 2.8%-17.4%-ийн хооронд хэлбэлзэж, үр дүн нь янз бүрийн айдас түгшүүртэй байгаа энэ үед хамгийн сайн худалдан авалт хийсэн явдал юм. Идэвхтэй тархаж буй айдас нь фундаменталистын найз болж хувирдаг."
15. Худалдаа хийх тусам улам дорддог.
"Удаан хугацааны өмнө Исаак Ньютон динамикийн гурван хуулийг гайхалтайгаар нээсэн боловч Ньютоны авъяас чадвар нь түүний хөрөнгө оруулалтад хүрээгүй - тэр Өмнөд тэнгисийн компанийг сүйрүүлэхэд маш их алдсан. Дараа нь тэр: "Би тооцоолж чадна селестиел биетүүдийн хөдөлгөөн, харин олны галзуурлын зэрэг биш.” Магадгүй Ньютон алдагдлаа маш их цочирдуулдаггүй байсан бол тэрээр динамикийн дөрөв дэх хуулийг олж мэдэх байсан: "Ерөнхийдөө хөрөнгө оруулагчдын хувьд эрч хүч нэмэгдэхэд өгөөж буурдаг. "
16. Үнэ болон үнэ цэнэ нь ижил зүйл биш юм.
"Эрт дээр үед Бен Грахам надад үнэ нь таны төлж байгаа зүйл бөгөөд үнэ цэнэ нь таны авдаг зүйл гэдгийг надад заасан. Бид үнэт цаас эсвэл аливаа зүйлийн тухай ярьж байгаа ч би чанар муутай үед нь чанартай бараа худалдаж авахыг илүүд үздэг."
17. Сайхан цагт муу зүйл тод харагддаггүй.
"Бага түрлэгт хэн нүцгэн сэлж байгаа нь тодорхой болно."
18. Нарийн төвөгтэй хөрөнгө оруулалтын урамшууллын оноо байхгүй.
"Бидний хөрөнгө оруулалтын цаад санаа нь энгийн хэвээр байна: үнэхээр том хөрөнгө оруулалтын санааг ихэвчлэн богино догол мөрөнд тайлбарлаж болно. Бид зөв хүмүүсээр удирдуулсан өрсөлдөөний давуу талтай бизнесүүдэд дуртай. Ийм нөхцөл бүрдсэн үед бид боломжийн үнээр худалдаж авах боломжтой. Хэрэв та "бизнесийн нийт үнэ цэнэ нь нэг гол хүчин зүйлээс ихээхэн хамаардаг" гэж буруу бодож байвал таны орлого нарийн төвөгтэй хувьсагчдыг ашиглан зөв цогц шинжилгээ хийсэнтэй адил байх болно. ."
19. Сайн бизнесмэн сайн хөрөнгө оруулагч болдог.
"Би бизнесмэн учраас илүү сайн хөрөнгө оруулагч, хөрөнгө оруулагч биш учраас би илүү сайн бизнесмен".
20. Татвар өндөр байх нь саад болохгүй.
"Таны биширдэг, итгэдэг хөрөнгө оруулагч: "Энэ бол сайн санаа, би үүнийг хэрэгжүүлэхэд та ч бас оролцох хэрэгтэй гэж бодож байна." Та түүнд хариулах болов уу: "Энэ нь хүлээгдэж буй орлогын татвараас хамаарна. Хэрэв татвар хэт өндөр бол би мөнгөө хадгаламжид үлдээж, дөрөвний нэг хувийг авсан нь дээр гэж үү?
21. Өөрчлөгддөггүй компаниуд гайхалтай хөрөнгө оруулалт болж чадна.
"Бидний арга барил бол өөрчлөлт хийхээс хамаагүй өндөр ашиг олох явдал юм. Жишээ нь, Wrigley бохь зажилдаг бохь нь өөрчлөгдөөгүй байгаа нь надад таалагдаж байна. Би компанийг интернетээр хохироохгүй гэж бодож байна. Надад таалагдаж байна. төрлийн бизнес."
22. Хамгийн чухал зүйл.
"Нэгдүгээр дүрэм: мөнгөө хэзээ ч бүү алдаарай. Хоёрдугаар дүрэм: нэгдүгээр дүрмийг үргэлж санаж яваарай."
23. Цаг хугацаа харуулах болно.
"Цаг хугацаа бол агуу бизнесийн найз, дунд зэргийн дайсан юм."
24. Бонус: Уолл Стритийн тухай.
"Уолл Стрит бол метрогоор зорчиж буй хүмүүсээс зөвлөгөө авахын тулд хүмүүс Rolls-Royce унадаг цорын ганц газар юм."
